金德摩根宣布完成Pembina交易

休斯顿-(Business WIRE)-金德摩根公司(NYSE：KMI)今天宣布，Pembina Pipeline Corporation(TSX：PPL; NYSE：PBA)(Pembina)已以15.46亿美元的价格收购了Cochin Pipeline的美国部分。此外，Pembina还收购了Kinder Morgan Canada Limited(TSX：KML)的所有未偿普通股，包括Kinder Morgan Inc.(NYSE：KMI)持有的70%的多数表决权(《安排》)。根据该协议，KMI所持每股KML股份将获得.3068股Pembina股份。这一兑换率导致KMI收到了大约2500万股Pembina股票，以换取KMI在KML中70%的权益，这相当于Pembina普通股的不到5%。KMI希望最终以机会主义和无干扰的方式将这些股票转换为现金。

正如在宣布我们2020年预算指南的2019年12月5日新闻稿中所讨论的那样，KMI打算将Pembina交易产生的收益用于偿还债务，从而在2020年创造约12亿美元的资产负债表/借款灵活性(相对于KMI的长期杠杆率目标为调整后EBITDA为净债务的4.5倍)，从而提供了诱人的选择性。KMI可以保留财务灵活性，也可以使用其中的部分或全部回购股份或投资有吸引力的项目。仅出于说明目的，假设全年受益于股票回购或项目，使用12亿美元用于股票回购或投资于项目可能会使公司2020年DCF /股票增长率分别从3%增长至5%或6%。

关于Kinder Morgan，Inc.

金德摩根公司(纽约证券交易所代码：KMI)是北美最大的能源基础设施公司之一。我们的使命是以安全，高效和对环境负责的方式提供能源运输和存储服务，以造福人民，社区和企业。我们的愿景是传递能量，改善生活，创造更美好的世界。我们对大约83,000英里的管道和146个终端感兴趣或运营。我们的管道运输天然气，精炼石油产品，原油，凝析油，CO 2和其他产品，而我们的码头则运输和储存包括石油产品，乙醇和化学品在内的液体商品以及包括石油焦，金属和矿石的散装产品。欲了解更多信息，请访问www.kindermorgan.com。

非GAAP财务指标

每股可分配现金流量(DCF)的非一般公认会计准则(non-GAAP)财务指标;扣除利息费用，所得税，折旧，消耗，摊销或折旧及摊销前的净收入，包括股权投资的超额成本和某些项目的摊销(调整后的EBITDA);在此引用了净债务。

我们在下文中进一步描述的非GAAP指标不应被视为GAAP净收入或其他GAAP指标的替代方案，并且作为分析工具具有重要的局限性。我们对这些非GAAP指标的计算可能与其他人使用的类似标题的指标有所不同。您不应该孤立地考虑这些非GAAP指标，也不能考虑根据GAAP报告的结果分析。管理层通过审查我们可比较的GAAP措施，了解这些措施之间的差异并在其分析和决策过程中考虑此信息，从而弥补了这些非GAAP措施的局限性。

由于无法量化某些组成部分的不现实性，我们没有提供归属于普通股股东的预算净收入和净收入，GAAP财务指标分别最直接相当于DCF的非GAAP财务指标和DCF调整后的EBITDA。 GAAP的要求，例如：商品无效，利率和外币对冲;市场上标记的衍生品未实现的损益;某些或有负债估计值的潜在变化。

某些项目是用于计算我们的非GAAP指标的调整项，是GAAP要求将其反映在净收入中的项目，但通常(1)没有现金影响(例如资产减值)，或者( 2)就其性质而言，可以从我们的正常业务运营中单独识别它们，并且我们认为可能仅偶尔发生(例如某些法律解决方案，新税收法规的制定和人员伤亡)。

DCF通过调整普通股东可用于某些项目的净收入，折旧及摊销和股权投资的超额成本，所得税费用，现金税，持续性资本支出及其他项目的摊销来计算。DCF是一项重要的绩效指标，对财务报表的管理层和外部用户很有用，可用于评估我们的绩效以及衡量和估计我们的资产在偿还债务，缴纳现金税和消耗可持续资本后产生现金收益的能力，这可能是用于酌定目的，例如普通股股利，股票回购，债务清偿或扩充资本支出。DCF不能替代根据GAAP计算的经营活动提供的净现金。我们认为，与DCF最直接可比的GAAP衡量标准是普通股股东可获得的净收入。每股普通股的DCF是DCF除以平均在外流通普通股，包括参与普通股利的限制性股票奖励。

调整后的EBITDA是通过调整未扣除利息费用，所得税和DD&A的净收入(包括股权投资的超额成本的摊销(EBITDA)，某些项目，KMI的未合并合资企业(JV)DD&A的份额和所得税费用(净合伙人在合并合资企业DD&A和所得税费用中所占的份额)，以及归属于非控制性权益的净收入。管理层和外部用户将调整后的EBITDA与我们的净债务(如下所述)一起用于评估某些杠杆指标。因此，我们认为调整后的EBITDA对投资者有用。我们认为，与调整后EBITDA最直接可比的GAAP指标是净收入。

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