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2019-12-17 10:31:50

金德摩根宣布完成Pembina交易

休斯顿-(Business WIRE)-金德摩根公司(NYSE:KMI)今天宣布,Pembina Pipeline Corporation(TSX:PPL; NYSE:PBA)(Pembina)已以15.46亿美元的价格收购了Cochin Pipeline的美国部分。此外,Pembina还收购了Kinder Morgan Canada Limited(TSX:KML)的所有未偿普通股,包括Kinder Morgan Inc.(NYSE:KMI)持有的70%的多数表决权(《安排》)。根据该协议,KMI所持每股KML股份将获得.3068股Pembina股份。这一兑换率导致KMI收到了大约2500万股Pembina股票,以换取KMI在KML中70%的权益,这相当于Pembina普通股的不到5%。KMI希望最终以机会主义和无干扰的方式将这些股票转换为现金。

正如在宣布我们2020年预算指南的2019年12月5日新闻稿中所讨论的那样,KMI打算将Pembina交易产生的收益用于偿还债务,从而在2020年创造约12亿美元的资产负债表/借款灵活性(相对于KMI的长期杠杆率目标为调整后EBITDA为净债务的4.5倍),从而提供了诱人的选择性。KMI可以保留财务灵活性,也可以使用其中的部分或全部回购股份或投资有吸引力的项目。仅出于说明目的,假设全年受益于股票回购或项目,使用12亿美元用于股票回购或投资于项目可能会使公司2020年DCF /股票增长率分别从3%增长至5%或6%。

关于Kinder Morgan,Inc.

金德摩根公司(纽约证券交易所代码:KMI)是北美最大的能源基础设施公司之一。我们的使命是以安全,高效和对环境负责的方式提供能源运输和存储服务,以造福人民,社区和企业。我们的愿景是传递能量,改善生活,创造更美好的世界。我们对大约83,000英里的管道和146个终端感兴趣或运营。我们的管道运输天然气,精炼石油产品,原油,凝析油,CO 2和其他产品,而我们的码头则运输和储存包括石油产品,乙醇和化学品在内的液体商品以及包括石油焦,金属和矿石的散装产品。欲了解更多信息,请访问www.kindermorgan.com。

非GAAP财务指标

每股可分配现金流量(DCF)的非一般公认会计准则(non-GAAP)财务指标;扣除利息费用,所得税,折旧,消耗,摊销或折旧及摊销前的净收入,包括股权投资的超额成本和某些项目的摊销(调整后的EBITDA);在此引用了净债务。

我们在下文中进一步描述的非GAAP指标不应被视为GAAP净收入或其他GAAP指标的替代方案,并且作为分析工具具有重要的局限性。我们对这些非GAAP指标的计算可能与其他人使用的类似标题的指标有所不同。您不应该孤立地考虑这些非GAAP指标,也不能考虑根据GAAP报告的结果分析。管理层通过审查我们可比较的GAAP措施,了解这些措施之间的差异并在其分析和决策过程中考虑此信息,从而弥补了这些非GAAP措施的局限性。

由于无法量化某些组成部分的不现实性,我们没有提供归属于普通股股东的预算净收入和净收入,GAAP财务指标分别最直接相当于DCF的非GAAP财务指标和DCF调整后的EBITDA。 GAAP的要求,例如:商品无效,利率和外币对冲;市场上标记的衍生品未实现的损益;某些或有负债估计值的潜在变化。

某些项目是用于计算我们的非GAAP指标的调整项,是GAAP要求将其反映在净收入中的项目,但通常(1)没有现金影响(例如资产减值),或者( 2)就其性质而言,可以从我们的正常业务运营中单独识别它们,并且我们认为可能仅偶尔发生(例如某些法律解决方案,新税收法规的制定和人员伤亡)。

DCF通过调整普通股东可用于某些项目的净收入,折旧及摊销和股权投资的超额成本,所得税费用,现金税,持续性资本支出及其他项目的摊销来计算。DCF是一项重要的绩效指标,对财务报表的管理层和外部用户很有用,可用于评估我们的绩效以及衡量和估计我们的资产在偿还债务,缴纳现金税和消耗可持续资本后产生现金收益的能力,这可能是用于酌定目的,例如普通股股利,股票回购,债务清偿或扩充资本支出。DCF不能替代根据GAAP计算的经营活动提供的净现金。我们认为,与DCF最直接可比的GAAP衡量标准是普通股股东可获得的净收入。每股普通股的DCF是DCF除以平均在外流通普通股,包括参与普通股利的限制性股票奖励。

调整后的EBITDA是通过调整未扣除利息费用,所得税和DD&A的净收入(包括股权投资的超额成本的摊销(EBITDA),某些项目,KMI的未合并合资企业(JV)DD&A的份额和所得税费用(净合伙人在合并合资企业DD&A和所得税费用中所占的份额),以及归属于非控制性权益的净收入。管理层和外部用户将调整后的EBITDA与我们的净债务(如下所述)一起用于评估某些杠杆指标。因此,我们认为调整后的EBITDA对投资者有用。我们认为,与调整后EBITDA最直接可比的GAAP指标是净收入。

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