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2019-11-07 15:31:46

学生如何成立 资助和加入创业公司

从未有过更好的时间来启动,加入或资助创业公司。

想要在学校期间创办公司的年轻创始人有越来越多的资源可供他们使用。想要学习如何建立公司的学生可以申请越来越多的快速课程,使他们能够获得宝贵的早期操作体验。今天学生创业的能量令人难以置信。一段时间以来,我作为投资者和顾问沉浸在这个社区中,至少可以说,我不断被下一代创新者的梦想所震撼(来自 Analytical Space的全球数据中继服务)对于卫星到 布鲁克林的重新发明的豪华床)。

首先,让我们看一下学生创始人及其重要性。学生企业家长期以来一直是创业生态系统的重要基础。 许多学生在学校里学习如何最好地学习 - 一些学生通过讲座学习最好,而像作家朱利安多克斯这样的创业学生 最好完全离开教室并建立一个企业。

事实上,我们的一些最具标志性的创始人是微软的比尔盖茨和Facebook的马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg),他们都是学生企业家,他们在哈佛大学创办了初创公司,然后辍学将他们的公司建成了主要的科技巨头。在大学校园里建立的当代大型公司的样本包括斯坦福大学的Snap(首次公开招股估价为29亿美元),沃顿商学院的Warby Parker(估价约为2B美元),HBS的Rent The Runway(估价约为10亿美元)和Brex在斯坦福大学(估价约10美元)。

当今一些最着名的技术领导者在学校里建立了他们的第一批企业 - 即使一些学生创业公司失败,关键的首次创始人经历也是如何建立伟大公司的宝贵教育。也许我能找到的最好的例子是Dropbox的 Drew Houston(在IPO估值约为$ 9B),他之前在麻省理工学院创办了一家edtech创业公司,用他的话说,他提供了一个: “对出发公司的狂野世界的精彩介绍。”

学生创始人无处不在,但只有5所大学才能找到风险投资支持的学生创始人最集中的地方。 根据过去六年的风险基金投资组合数据, 哈佛大学,斯坦福大学,麻省理工学院,UPenn大学和加州大学伯克利分校已经创造了最多的学生创办公司,这些公司继续筹集100万美元或更多的种子资本。一些未来的学生甚至会 因为培养优秀企业家的声誉而入读大学。这并不是说伟大的公司不是由其他大学建造的,也不是说学生在一定数量的学校之外找不到资源。正如您在本文后面所看到的,全国各地的学生可以通过一些新方式进入创业生态系统。为了进一步阅读, PitchBook每年都会制作一份出色的报告 ,跟踪所有企业家获得本科学位的情况。

学生创始人有许多新的媒体资源可以转向。 新的电子邮件简报专注于学生创业,如 Justine和Olivia Moore的Accelerated和Kyle Robertson的StartU为年轻创始人提供了接触大量受众的新渠道。贾斯汀和奥利维亚,加速的背后的思想,有很多街头信誉 - 他们 在登陆CRV投资者之前启动了斯坦福大学的校园孵化器Cardinal Ventures。

StartU通过帮助将他们与投资者联系起来(他们在12所大学中活跃起来),并 通过他们的主编Johnny Hammond主持的播客,获得了 顶级的播客资源。我敢打赌,传统媒体将为未来的学生创业提供更大的关注点。

虽然很难准确估计每个人已经部署了多少资金,但无可否认,解决种子前阶段的计划数量已经爆炸式增长。上面列出的前5所大学提供的课程样本如下图所示 - 列出每所大学的每个资源都很困难,因为有这么多。

一个以 校友为中心的基金是校友风险投资集团,该集团从特定大学的校友中汇集LP资本,然后推出个人风险投资基金,投资于与这些大学相关的创始人(如学生,校友,教授等)。通过这种模式,他们每年部署的资金超过2亿美元!另一个亮点是学生童军计划 - 其自主程度和投入的资金不同 - 但基本上使学生能够为其母公司基金确定和资助高潜力的学生创办公司。在拥有大量学生创始人的校园里,从多达12个不同风险投资基金中积极寻找交易的学生童子军并不少见(正如David Tao在加州大学伯克利分校的分析所表明的那样) )。

Rough Draft Ventures的投资团队

在我看来,对学生创业环境影响最大的两个机构是 First Round的Dorm Room Fund 和 General Catalyst的Rough Draft Ventures。 自2012年以来,这两家基金在全国范围内开设了学生童子军网络,为40多所大学的学生企业家创办的公司投资了2万美元 - 25,000美元。“Scout”是一个宽松的术语,并不公平 - 这两个基金的学生投资者几乎完全是自主的,已经建立了自己的平台服务来支持投资组合公司,并推出了一些项目来孵化由女性创始人建立的公司 和 颜色的创始人。另一个值得注意的学生经营基金是 Contrary Capital,去年筹集了220万美元。他们在多个学校的创建者中做得非常出色 - 他们的学生侦察员网络活跃于45所大学,并且自入门以来每年与3,000名创始人交谈。相反的是,他们还在测试他们所谓的“大学创始人的YC”。在他们的第一个队列中,他们100%的公司在Contrary的演示日之后提出了种子前轮。另一个最近推出的组织是MBA基金,它迎合了哈佛大学,沃顿商学院和斯坦福大学商学院的创始人。虽然非常令人兴奋,但这两只基金最近才推出,并且管理的投资组合还不够大,无法进行分析。

在过去的几个月里,我收集并交叉引用了Dorm Room Fund的公开数据和Rough Draft Ventures评估美国学生创业状况。 公司从每个基金的投资组合页面中撤出,然后与Crunchbase进行核对筹集金额,加速器参与和其他指标。如果您想自己筛选数据,请随时ping我 - 我的电子邮件可以在本文末尾找到。需要明确的是,这并不代表任何一项基金的投资活动的全部范围 - 两家基金投资组合中的许多公司仍然保密,并且有充分理由不上市(例如,秘密工作的初创公司)。事实上,此外,即使使用Crunchbase,早期公司的数据在质量上也是众所周知的。鉴于有争议的置信区间,您应该将这些见解仅视为方向性。尽管如此,数据仍然很有趣,并为今天学生创业的健康状况提供了良好的指标。

Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures已经投资了230多家学生创办的公司,这些公司已经筹集了近10亿美元的资本跟进资金。 这些基金投资了各种各样的公司,从govtech(例如 mark43,筹集了7700万美元+和 FiscalNote,筹集了5000万美元+)到太空技术(例如Capella Space,筹集了大约3400万 美元)。一些投资组合公司已成功退出,例如加密启动 分布式系统 (由Coinbase收购)和社交网络创业公司 tbh (被Facebook收购)。虽然现在评估这些基金在回报基础上的成功还为时尚早(两者都是在6年前推出),但我们可以通过评估投资组合公司筹集额外资本的比率来获得成功感。总的来说,我们数据集中34%的DRF和RDV公司已经筹集了100万美元或更多的种子资本。对于粗略的比较, CB Insights 引用了40%的YC公司和48%的Techstars公司成功地提高了资本跟进(定义为高于$ 750K的任何东西)。当然在球场内!

资料来源:Crunchbase

我们数据集中的Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures公司对A系列的生存率为11-12%。 作为基准,Y Combinator的前任合作伙伴他们分享了20%的加速器公司筹集了A系列资本(YC拒绝分享官方数据,但鉴于他们新的A系列支持计划,这可能是一个增加的数据。为了进一步阅读,请查看 YC对他们所做的事情的反思了解了如何帮助他们的公司筹集A系列资金)。在任何情况下,DRF和RDV的数字都应该含盐,因为他们的投资组合公司的平均年龄非常低,并且提升A轮融资通常需要时间。最终,很明显DRF和RDV在启动过程的早期(和风险更高)阶段是活跃的。

Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures将其投资组合公司的18-25%发送给Y Combinator或Techstars。 鉴于 YC 在“财富”杂志中报道的接受率为1.5%,这非常重要!在内部,这两个基金为创始人提供了参与YC和Techstars校友的模拟面试的机会,以及利用他们的社区获得同伴支持(例如关于投球板和应用内容的建议)。因此,Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures定期向这些着名的加速器计划派遣一批创始人。根据我们的数据集,参加其中一个加速器的DRF和RDV公司中有17-20%最终会筹集A系列风险融资。

资料来源:Crunchbase

Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures不会投资于同一家公司。 当我们深入研究这两个基金在过去几年中同样活跃的特定生态系统 - 波士顿 - 我们实际上看到,已经筹集了100万美元+种子轮次的公司的投资重叠程度为26%。这表明这些基金要么a)看到不同的交易流,要么b)投资决策差异很大。

资料来源:Crunchbase

Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures今天不应该以回报为基础进行衡量,因为现在还为时过早。 我假设DRF和RDV实际上鼓励生态系统中更多的创业活动(更多学生决定在学校期间创办公司)以及改善他们所接触的学生的长期创始成果(投资组合创始人在以后建立更大和更成功的公司)他们的职业生涯)。随着越来越多的学生创办公司,可能会有一个积极的反馈循环,即创建公司或者依靠朋友寻求创始人支持的同伴压力越来越大(例如反馈,建议等)。这些主题都需要进一步研究,但可能还为时过早今天进行这些分析。

Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures拥有令人印象深刻的校友,您将需要跟踪。 四分之一的校友合作伙伴是创始人,其中29%的创始人校友为他们的公司筹集了100万美元以上的种子轮。其中包括Anjney Midha的增强现实创业公司 Ubiquity6 (筹集3700万美元以上),Shubham Goel的投资者专注CRM创业公司 Affinity (筹集1300万美元以上),Bruno Faviero的AI安全软件创业公司 Synapse (筹集600万美元以上),Amanda Bradford的约会应用 The League (筹集2美元) M +)和Dillon Chen的区块链创业公司 Commonwealth Labs (筹集了170万美元)。我觉得来自这些决定创办公司的社区的校友比同龄人更有优势 - 他们知道什么是好公司,他们可以利用强大的年轻人才/有经验的投资者网络。

除了Dorm Room Fund和Rough Draft Ventures之外,一些风险投资公司专注于为学生创办的创业公司提供孵化。 应首先给予Lightspeed为有前途的学生创始人制作惊人的夏季研究员训练营体验 - 毕竟,Pinterest就是在那里建造的! Jeremy Liew 通过他对Afterbox的Zack Banack的静坐采访给出了很好的概述。根据他们去年进行的一项研究,40%的Lightspeed Summer Fellows校友目前都是活跃的创始人。Pear Ventures还有一个令人印象深刻的夏季孵化器计划,85%的公司成功完成筹款。Index Ventures是为学生创始人建立孵化器计划的最新成员,甚至接受那些希望在完成暑期实习期间兼职工作的创始人。

现在让我们看看那些想在创办初创公司之前加入创业公司的学生。历史上,风险基金一直在寻找学生的才能,并正在扩大参与生命周期。 最长的项目包括Kleiner Perkins'class =“m_1196721721246259147gmail-markup - strong m_1196721721246259147gmail-markup - p-strong”> KP Fellows and True Ventures' TEC研究员,专注于将下一代最有前途的产品经理,工程师和设计师纳入其母公司基金的投资组合公司。

还有一个秘密的Greylock X,一个由硅谷最优秀的学生工程师精心挑选的推荐组(他们令人印象深刻的校友中有Yasyf Mohamedali和Joe Kahn等创始人,他们是First Round支持的Karuna Health的幕后推手 )。随着这些项目的成熟,这些公司已经认识到参与其课程的校友的长期价值。

越来越多的校友“回来”父资金作为创业者,像KP研究员迪伦现场 FIGMA (并同时举办一个KP研究员,关闭了一整圈循环!)。根据他们的最新数据,10%的KP研究员校友都是创始人 - 鉴于他们的社区已经发展到500人,这一点很多!这有助于解释为什么Kleiner Perkins创建了一个结构化的途径,以便为KP Fellow校友创立的公司获得 10万美元的种子资金。看起来风险投资基金开始投资于学生项目,作为其更大平台战略的一部分,这可能对长期产生实际影响(进一步阅读,参见 USV的Bethany Crystal对平台战略结果的分析)。

KP研究员在旧金山

风险基金使学生的人才参与率翻了一番 - 在过去18个月中,有4个基金推出了学生计划。 令人鼓舞的是看到新基金跟随First General,General Catalyst的脚步,Kleiner Perkins,Greylock和Lightspeed。2017年,Accel推出了他们的Accel学者计划聘请加州大学伯克利分校和斯坦福大学的顶尖人才。2018年,我们看到8VC研究员,NEA Next和Floodgate Insiders全部启动,目标是硅谷以外的精英大学。 Y Combinator实施了早期决策,允许学生创始人提前申请一批,以帮助学术安排。最近,在2019年初, First Round推出了研究生基金 (由Dorm Room Fund校友组成),以投资最近毕业或年轻校友的创始人。

如果有更多的时间,我很想研究学生创始人 在学生侦察基金投资后创办另一家公司的比率 ,以及他们是否在这些项目中更成功。在任何情况下,这都是风险投资基金数量的升级,这些投资基金已开始认真对待学生 - 无论是人才还是交易流。

学生创业2.0就在这里。有兴趣创办或加入创业公司的学生有更多有条理的成功途径。创始人有更多机会获得新闻,寻求建议,筹集资金等等。风险投资基金越来越多地利用学生来帮助改善三个F - 寻找,资助和修复。在我个人看来,我认为风险投资在早期在学校期间尽早获得下一代创始人和运营商的关注正变得越来越重要。

我迫不及待地想看看2019年学生创业的下一步是什么。如果你有兴趣深入挖掘(我是人类 - 我敢肯定我没有涵盖与学生创业有关的一切)或了解更多关于如何在校期间开始或加入创业公司,请发送电子邮件至 sxu@dormroomfund.com。 非常感谢Phin Barnes,Rei Wang,Chauncey Hamilton,Peter Boyce,Natalie Bartlett,Denali Tietjen,Eric Tarczynski,Will Robbins,Jasmine Kriston,Alicia Lau,Johnny Hammond,Bruno Faviero,Athena Kan,Shohini Gupta,Alex Immerman,Albert Dong,Phillip Hua-Bon-Hoa和Trevor Sookraj在撰写本文期间给予您极大的鼓励,支持和洞察力。

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